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【新書連載之《金屬期貨》】說說鋼材貿(mào)易的一些事
鋼材貿(mào)易是架起鋼鐵生產(chǎn)與消費之間橋梁的中流砥柱，貿(mào)易背后的事兒常常牽動并影響著市場。
2015年，在福建莆田出生、長大后落戶上海的黃先生，先后向上海的幾家銀行提交商品房抵押貸款申請后都被拒貸。黃先生大學(xué)畢業(yè)后就在上海一家知名的信息科技公司工作，個人貸款償還能力好，且無任何不良信用記錄，但銀行卻都拒貸了。這讓黃先生百思不得其解，遂鼓足勇氣一探究竟。讓他出乎意料的是，銀行口頭回復(fù)的拒貸理由有著驚人的相似之處：他的身份證號碼頭三位數(shù)是福建省的代碼350，銀行出于信貸風(fēng)險考慮，暫停福建人貸款申請。一臉茫然的黃先生不知道的是，幾年前在上海爆發(fā)的鋼貿(mào)商信貸危機仍余波未了，他成了“躺著中槍”的無辜被波及者。
這場信貸風(fēng)波要從2008年全球金融危機說起。金融危機爆發(fā)后，為了應(yīng)對危機，我國采取寬松的貨幣政策刺激了房地產(chǎn)與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求，這對于鋼鐵行業(yè)來說是空前利好，鋼貿(mào)商們的生意也是如日中天。由于鋼貿(mào)商在向鋼廠訂貨時需預(yù)交訂金，提貨時還要付足全款，而銷售給下游用戶后回款較慢，因此，鋼鐵貿(mào)易需要大量的周轉(zhuǎn)資金，有很大的貸款需求。鋼貿(mào)商為了便于獲得更多貸款，用以擴大銷售規(guī)模，數(shù)量較多的福建籍貿(mào)易商抱團互?；ヂ?lián)，以共擔(dān)信貸風(fēng)險的“聯(lián)保制”申請貸款。而一路看漲的鋼材市場也弱化了銀行的信貸風(fēng)險意識，福建籍的鋼貿(mào)商就成了銀行的頭號座上賓，甚至僅憑一張福建籍身份證就能輕松地從銀行獲得50萬元貸款。倉單質(zhì)押融資更是亂象叢生，“無中生有”的虛假倉單、“移花接木”的虛假交易、“一女多嫁”的重復(fù)質(zhì)押現(xiàn)象屢屢出現(xiàn)，甚至出現(xiàn)水泥做成熱軋卷板“以桃代李”；很多鋼貿(mào)企業(yè)通過關(guān)聯(lián)交易將資金挪用于地產(chǎn)礦產(chǎn)、期貨股票、民間典當(dāng)借貸等風(fēng)險領(lǐng)域。鋼貿(mào)信貸泡沫逐步產(chǎn)生，不斷膨脹，并于2011年達到頂峰。
自2011年下半年起，宏觀經(jīng)濟形勢出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，信貸政策轉(zhuǎn)向收緊，貼現(xiàn)利率一度高達14%，多家鋼貿(mào)商資金鏈陷入緊張。2012年1月，無錫一家鋼材市場法人外逃，成為刺破泡沫的那根針?！把┍乐畷r,沒有一片雪花是無辜的”，銀行開始本能地收縮信貸，聯(lián)保制的弊端與抵押套現(xiàn)亂象的惡果一起暴露出來，鋼貿(mào)商“跑路”“破產(chǎn)”、銀行“壞賬”“追責(zé)”等壞消息接連不斷。繁華退去，銀行對福建籍貿(mào)易商從“相愛”變成了“相殺”，而且還“錯殺”了黃先生這樣的無辜者。這起事件在資金層面，對當(dāng)年的鋼材現(xiàn)貨與螺紋鋼期貨交易產(chǎn)生了很大的影響。
據(jù)不完全統(tǒng)計,因2012年鋼貿(mào)信貸泡沫破滅，以上海為代表的南方市場的鋼貿(mào)商幾乎銳減一半，以北京、天津為代表的北方市場的鋼貿(mào)商縮減了近30%以上。
2001年，中國成功加入世界貿(mào)易組織（WTO）后，中國商品在全球主要市場獲得了比過去更為有利的出口條件。中國鋼鐵及鋼鐵制品在自給自足后，部分鋼材也轉(zhuǎn)向出口。中國的鋼鐵生產(chǎn)成本較低，對出口地一些生產(chǎn)成本高的鋼廠或鋼鐵制品制造商造成了很大的競爭壓力，這些鋼廠或制造商在壓力之下向本國政府提出抗議，并要求利用世界貿(mào)易組織相關(guān)協(xié)定對我國鋼材發(fā)起反傾銷和反補貼調(diào)查，這就是“雙反”調(diào)查。如果認(rèn)為反傾銷和反補貼成立，那么就會對原產(chǎn)地為我國的鋼鐵或鋼鐵制品附加征收很高的“反傾銷稅”或“反補貼稅”，使其出口商品失去應(yīng)有的競爭力。我國在收到被“雙反”調(diào)查后，所涉及的鋼廠或制造商可以提出申訴，但一般效果甚微（見下表）。
表 中國鋼鐵遭遇“雙反”調(diào)查數(shù)量
單位：起
資料來源：中國商務(wù)部。
自2004年加拿大首次對我國鐵制燒烤架發(fā)起“雙反”調(diào)查以來，中國鋼鐵與鋼鐵制品遭受的調(diào)查就從未停歇過，其中遭受美國與歐盟披著合法“雙反”的外衣，以提高貿(mào)易壁壘、加強貿(mào)易保護為實質(zhì)目的的調(diào)查居多，特別是在它們經(jīng)濟壓力越大時，遭受的調(diào)查越多。例如2008年全球金融危機與2013年的歐債危機，就導(dǎo)致中國鋼鐵及其他產(chǎn)品受到的調(diào)查明顯增多。
隨著東南亞國家鋼材需求的增加，目前東南亞已成為中國鋼鐵及鋼鐵制品的主要出口增長地，因此歐美對中國鋼鐵出口的負(fù)面影響正在逐步減弱。