會(huì)員研究中心 RESEARCH CENTER
財(cái)經(jīng)早餐2020年11月23日星期一
熱點(diǎn)聚焦
1、國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人出席二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人第十五次峰會(huì)第二階段會(huì)議時(shí)指出，中國(guó)努力克服疫情影響，即將提前10年實(shí)現(xiàn)消除絕對(duì)貧困目標(biāo)；改革開放40多年來，中國(guó)7億多人擺脫貧困，對(duì)世界減貧貢獻(xiàn)率超過70%；營(yíng)造良好國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境；降低關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，以貿(mào)易促減貧、促發(fā)展，幫助發(fā)展中國(guó)家更好融入全球大市場(chǎng)。
2、二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)宣言指出，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不平衡且高度不確定，面臨較高下行風(fēng)險(xiǎn)；決心繼續(xù)利用一切可用的政策工具，在防范經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，保障人民的生命、就業(yè)和收入，支持全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并增強(qiáng)金融體系韌性；支持多邊貿(mào)易體制的重要性一如既往。
3、國(guó)務(wù)院金融委研究規(guī)范債券市場(chǎng)發(fā)展、維護(hù)債券市場(chǎng)穩(wěn)定工作，強(qiáng)調(diào)要秉持“零容忍”態(tài)度，要依法嚴(yán)肅查處欺詐發(fā)行、虛假信息披露、惡意轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、挪用發(fā)行資金等各類違法違規(guī)行為，嚴(yán)厲處罰各種“逃廢債”行為。要加強(qiáng)行業(yè)自律和監(jiān)督，加強(qiáng)部門協(xié)調(diào)合作，深化債券市場(chǎng)改革，建立健全市場(chǎng)制度。
4、接近監(jiān)管層相關(guān)人士透露，證監(jiān)會(huì)將按照“建制度、不干預(yù)、零容忍”要求，從完善制度、推動(dòng)分類監(jiān)管、加大中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)成本等方面著手，進(jìn)一步強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管，持續(xù)督促中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，加強(qiáng)源頭風(fēng)險(xiǎn)防控，保護(hù)債市投資者合法權(quán)益。
5、恒大地產(chǎn)1300億元戰(zhàn)投去向落定，1257億元戰(zhàn)投轉(zhuǎn)為普通股； 深圳人才安居集團(tuán) 接盤200億權(quán)益， 廣州城投 接盤100億權(quán)益，另外94億權(quán)益由 深業(yè)集團(tuán) 及其他原戰(zhàn)略投資者繼續(xù)持有；剩余43億權(quán)益回購(gòu)。
宏觀
1、國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人出席二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人第十五次峰會(huì)第二階段會(huì)議時(shí)指出，中國(guó)努力克服疫情影響，即將提前10年實(shí)現(xiàn)消除絕對(duì)貧困目標(biāo)。改革開放40多年來，中國(guó)7億多人擺脫貧困，對(duì)世界減貧貢獻(xiàn)率超過70%；營(yíng)造良好國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境；降低關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，以貿(mào)易促減貧、促發(fā)展，幫助發(fā)展中國(guó)家更好融入全球大市場(chǎng)。
2、二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)宣言指出，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不平衡且高度不確定，面臨較高下行風(fēng)險(xiǎn)；決心繼續(xù)利用一切可用的政策工具，在防范經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，保障人民的生命、就業(yè)和收入，支持全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并增強(qiáng)金融體系韌性；支持多邊貿(mào)易體制的重要性一如既往。
3、國(guó)家高層表示，中國(guó)建成了全球最大的清潔能源系統(tǒng)，將推動(dòng)能源清潔低碳安全高效利用，加快新能源、綠色環(huán)保等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。
4、國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)人主持召開部分地方政府負(fù)責(zé)人視頻座談會(huì)時(shí)強(qiáng)調(diào)，保持政策連續(xù)性、有效性和可持續(xù)性，合理把握政策力度、選擇政策工具。要勇于打破不合理的利益格局，持續(xù)推出更多改革舉措，更大激活力增動(dòng)力。
5、交通運(yùn)輸部：要做好加快建設(shè)交通強(qiáng)國(guó)各項(xiàng)工作，編制好《國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》，推動(dòng)交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)由試點(diǎn)探索向擴(kuò)面鋪開、全面建設(shè)邁進(jìn)，加快謀劃一批重大工程，加快打造現(xiàn)代化交通基礎(chǔ)設(shè)施體系。
6、國(guó)家衛(wèi)健委部署冬春季疫情防控工作，要求適當(dāng)擴(kuò)大“應(yīng)檢盡檢”核酸檢測(cè)范圍、增加定期檢測(cè)頻次；強(qiáng)化航空口岸隔離服務(wù)人員專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)，加大陸路口非法入境人員排查管控力度；對(duì)現(xiàn)有的定點(diǎn)醫(yī)院和發(fā)熱門診進(jìn)行再評(píng)估，不符合要求的要堅(jiān)決取消或盡快改造到位。
7、上海市11月22日新增2例本地新冠肺炎確診病例，均系此前確診病例的密接者。目前，已初步排查到上述2名病例密切接觸者52人，正在落實(shí)集中隔離和采樣檢測(cè)。
8、香港財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波發(fā)表示，加入RCEP協(xié)定將令香港服務(wù)貿(mào)易及投資等環(huán)節(jié)受惠。將根據(jù)協(xié)定的相關(guān)條款，爭(zhēng)取香港成為協(xié)定生效后第一批加入的經(jīng)濟(jì)體。
9、春華資本集團(tuán)主席胡祖六表示，中國(guó)的“新基建”聚焦的七大行業(yè)都是高科技行業(yè)，涉及各項(xiàng)新興技術(shù)的創(chuàng)新，將有力提高中國(guó)創(chuàng)新實(shí)力。未來5年，“新基建”帶動(dòng)投資累計(jì)或超17萬億元人民幣，這對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用將非常顯著。
金融
1、首款保險(xiǎn)資管個(gè)人產(chǎn)品面世。某股份制銀行私行代銷的華泰資產(chǎn)面向個(gè)人合格投資者的產(chǎn)品，于11月12日開始非公開發(fā)行，到11月18日已募集完畢，募集資金規(guī)模超過5億元。
2、今年以來實(shí)施轉(zhuǎn)型的基金數(shù)量已達(dá)88只，考慮到分級(jí)基金、短期理財(cái)基金在年底前迎來批量轉(zhuǎn)型，2020年實(shí)施轉(zhuǎn)型的基金數(shù)量預(yù)計(jì)將超180只，再度成為基金轉(zhuǎn)型的“大年”。
3、暗淡已久的貨幣基金又釋放出光彩。近期，貨幣基金收益率回升到了2.3%左右水平，相較今年4月至8月持續(xù)低于2%的情況顯著改善。多位基金經(jīng)理認(rèn)為，這一收益水平還將持續(xù)。
樓市
1、甘肅天水回應(yīng)房貸商轉(zhuǎn)公停辦：公積金貸款個(gè)貸率持續(xù)高位運(yùn)行，同時(shí)公積金供給側(cè)壓力不斷增大，資金流動(dòng)性不足矛盾凸顯；在公積金貸款業(yè)務(wù)量大，資金風(fēng)險(xiǎn)陡增情況下，暫?！剔D(zhuǎn)公’業(yè)務(wù)是各地公積金中心的通行做法。
產(chǎn)業(yè)
1、武漢要求大力發(fā)展數(shù)字新基建、數(shù)字新產(chǎn)業(yè)、數(shù)字新園區(qū)，推動(dòng)5G基站盡快實(shí)現(xiàn)市域全覆蓋，創(chuàng)建國(guó)家“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”先導(dǎo)區(qū)，加快推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。
2、美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)近日決定將5.9GHz頻段劃撥給Wi-Fi和C-V2X使用。意味著由我國(guó)主推的C-V2X將成為全球范圍內(nèi)廣受認(rèn)可的行業(yè)事實(shí)標(biāo)準(zhǔn)。
3、 中興通訊 董事長(zhǎng) 李自學(xué) 表示，當(dāng)前5G工業(yè)應(yīng)用處于探索和導(dǎo)入期，未來3年是5G工業(yè)應(yīng)用布局黃金窗口期。在國(guó)內(nèi)5G“以建促用”大力推動(dòng)下，5G工業(yè)應(yīng)用將迎來一批“早期采用者”，然后進(jìn)入爆發(fā)階段。
4、中國(guó)航天科工與海南省簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將圍繞航空航天、海洋、網(wǎng)絡(luò)空間等重點(diǎn)領(lǐng)域，推進(jìn)科技創(chuàng)新基地建設(shè)、重大項(xiàng)目落地、清潔能源產(chǎn)業(yè)園建設(shè)。
5、據(jù)央視財(cái)經(jīng)，安徽多地不少充電站的充電樁無法充電，有的無電源接入，有的連運(yùn)營(yíng)單位都已不知去向，大量充電樁成“擺設(shè)”。
6、據(jù)Newzoo最新統(tǒng)計(jì)，由于疫情期間游戲市場(chǎng)需求不斷上升，今年全球有超過7億人使用游戲主機(jī)玩電子游戲，主機(jī)游戲市場(chǎng)今年有望創(chuàng)造450億美元、約合2952億元人民幣的收入。
海外
1、約翰斯·霍普金斯大學(xué)數(shù)據(jù)顯示，截至美國(guó)東部時(shí)間11月22日16時(shí)30分，美國(guó)新冠肺炎確診病例超過1218萬例，達(dá)12189797例，死亡病例為256533例。美國(guó)11月新增新冠肺炎確診病例超過300萬，達(dá)3002082例，約占迄今為止總病例數(shù)的25%。
2、英國(guó)與加拿大達(dá)成延續(xù)性貿(mào)易協(xié)議，以確保在英國(guó)“脫歐”過渡期結(jié)束后兩國(guó)貿(mào)易關(guān)系維持穩(wěn)定，兩國(guó)還同意明年起就新的貿(mào)易協(xié)定展開談判。
3、英國(guó)財(cái)政大臣蘇納克：對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)測(cè)將顯示疫情帶來的巨大壓力，下周不會(huì)出臺(tái)緊縮措施，多數(shù)政府部門都認(rèn)為預(yù)算會(huì)增加；將宣布在基礎(chǔ)設(shè)施方面的重大投資，不能對(duì)未來的財(cái)政政策發(fā)表評(píng)論。
4、德國(guó)財(cái)長(zhǎng)肖爾茨計(jì)劃2021年新增約1600億歐元的債務(wù)。
國(guó)際股市
1、 摩根士丹利 ：得益于企業(yè)明年更佳的營(yíng)收增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)標(biāo)普500指數(shù)未來12個(gè)月的漲幅將達(dá)到10%。
2、 野村證券 最新研報(bào)顯示，綜合現(xiàn)金回購(gòu)計(jì)劃、與 百度 的交易、直播行業(yè)專家訪談等因素，認(rèn)為歡聚不存在渾水在其做空?qǐng)?bào)告中指出的會(huì)計(jì)欺詐等問題。
3、全球最大的匯款公司西聯(lián)匯款斥資2億美元收購(gòu)沙特電信公司（STC Group）數(shù)字支付部門15%的股份。
4、美國(guó)食品藥品監(jiān)督管理局（FDA）批準(zhǔn)使用美國(guó)再生元制藥公司的“抗體雞尾酒”治療法用于新冠肺炎。
商品
1、蘭格鋼鐵經(jīng)濟(jì)研究中心首席分析師陳克新指出，2020年，中國(guó)鋼材市場(chǎng)體量繼續(xù)擴(kuò)容，總量消費(fèi)需求預(yù)計(jì)躍上10億噸（粗鋼）新臺(tái)階，實(shí)現(xiàn)歷史突破。預(yù)計(jì)新一年鋼材市場(chǎng)總量需求繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，有可能達(dá)到11億噸，再創(chuàng)新高。
2、阿聯(lián)酋新發(fā)現(xiàn)陸上非常規(guī)可采石油資源約220億桶，常規(guī)石油儲(chǔ)量新增加20億桶。阿布扎比國(guó)家石油公司（ADNOC）計(jì)劃未來五年內(nèi)將其投資資本增加至4480億迪拉姆（約合8019億元人民幣）。
債券
1、金融委會(huì)議提出嚴(yán)厲處罰各種“逃廢債”行為。機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，嚴(yán)厲處罰“逃廢債”并不等同于重回剛性兌付，但永煤事件本身也非完全的市場(chǎng)行為，后續(xù)仍需關(guān)注中央層面的協(xié)調(diào)。
2、債券市場(chǎng)調(diào)整帶來的影響從市場(chǎng)端蔓延到產(chǎn)品端，10月以來，多達(dá)13只純債基金暫停了個(gè)人投資者申購(gòu)。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前債券市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒濃厚，引發(fā)部分機(jī)構(gòu)投資者贖回債券基金。一些持有人不夠分散的債券基金，單一持有人占比被動(dòng)超過了50%。根據(jù)監(jiān)管要求，暫時(shí)停止對(duì)個(gè)人投資者發(fā)售基金。
3、受信用債違約事件影響，固定收益類基金受到?jīng)_擊。上海一位固收類基金經(jīng)理表示，受到華晨、永煤等違約事件影響，公募債券基金風(fēng)險(xiǎn)偏好大幅度降低。不僅對(duì)持有的涉事債券進(jìn)行了估值調(diào)整，部分基金甚至因持有違約債券導(dǎo)致凈值下跌，面臨贖回壓力。一些機(jī)構(gòu)主動(dòng)賣出了不符合標(biāo)準(zhǔn)的信用債券。
4、 中信證券 點(diǎn)評(píng)金融委第四十三次會(huì)議：監(jiān)管此次出手，劍指?jìng)`約的“行為性”因素，但“周期性”和“綜合性”因素仍在，預(yù)計(jì)后續(xù)債券違約仍將發(fā)生，但逃廢債行為將有收斂，違約的可預(yù)測(cè)性增強(qiáng)，連帶影響減弱，對(duì)市場(chǎng)的沖擊也將邊際下降。
5、國(guó)君固收：信用收縮導(dǎo)致債熊轉(zhuǎn)牛的概率不大，債券中期慢熊格局不變；在永煤事件沖擊趨于緩和的背景下，不排除部分資金階段性向利率債遷移的可能性；債市難以連續(xù)暴跌，下一階段交易型資金可以博弈利率波段的機(jī)會(huì)，越跌越買。
6、 江海證券 債市策略：金融委會(huì)議表態(tài)無疑會(huì)緩和市場(chǎng)對(duì)信用債市場(chǎng)違約加劇的擔(dān)心，短期內(nèi)流動(dòng)性投放將會(huì)加碼，以緩和市場(chǎng)已經(jīng)由于信用風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；慮到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明年大概率沖高回落，通脹中樞也將大概率有所下移，長(zhǎng)端利率缺乏進(jìn)一步顯著上行的明確觸發(fā)因素。